Введение в DeFi на Solana

Децентрализованные финансы (DeFi) — это финансовые услуги, построенные на Solana. Эти приложения позволяют вам торговать, предоставлять и брать займы, а также получать доход без традиционных посредников. В этой главе рассматриваются основные типы DeFi-сервисов, доступных на Solana, и их работа.

Что вы узнаете

К концу этой главы вы поймёте:

• Что такое DeFi и чем оно отличается от традиционных финансов
• Основные типы DeFi-приложений
• Как оценивать возможности и риски
• Как безопасно начать работать с DeFi
• Основные термины и концепции

Понимание DeFi

Приложения DeFi используют смарт-контракты (программы на Solana) для предоставления финансовых услуг:

Традиционные финансы

• Банки хранят ваши деньги
• Учреждения устанавливают ставки
• Ограниченные часы работы и доступ
• Географические ограничения
• Процессы одобрения

DeFi

• Вы контролируете свои активы
• Рынки устанавливают ставки
• Доступно 24/7 по всему миру
• Открыто для всех
• Одобрение не требуется

Типы DeFi-приложений

Децентрализованные биржи (DEX)

Торгуйте токенами напрямую из своего кошелька без необходимости депозита на бирже.

Как это работает:

• Смарт-контракты содержат пулы ликвидности с парами токенов
• Трейдеры обмениваются токенами через эти пулы
• Цены автоматически корректируются в зависимости от спроса и предложения
• Поставщики ликвидности зарабатывают комиссии

На Solana существует множество DEX с различными функциями и интерфейсами.

Кредитование и заимствование

Зарабатывайте проценты, предоставляя активы в кредит, или берите займы под залог.

Как это работает:

• Кредиторы вносят активы в пулы
• Заемщики берут займы под залог
• Процентные ставки регулируются в зависимости от использования
• Все займы обеспечены залогом для безопасности

На Solana работают несколько известных протоколов кредитования.

Доходное фермерство

Получайте вознаграждения, предоставляя ликвидность или стейкая токены.

Популярные стратегии:

• Предоставление ликвидности в пулы DEX
• Стейкинг LP-токенов для получения дополнительных вознаграждений
• Автоматическое реинвестирование доходов
• Комбинирование нескольких протоколов

Важно: Более высокая доходность часто означает более высокие риски

Начало работы с DeFi

Шаг 1: Начните с малого

• Используйте суммы, которые вы можете позволить себе потерять, пока учитесь
• Понимайте каждый шаг перед тем, как двигаться дальше
• Сначала держите большую часть средств в своем кошельке

Шаг 2: Попробуйте простые свопы

1. Зайдите на агрегатор DEX
2. Подключите свой кошелек
3. Выберите токены для обмена
4. Проверьте курс и комиссии
5. Подтвердите транзакцию

Шаг 3: Изучите кредитование

1. Изучите протоколы кредитования
2. Проверьте текущие процентные ставки
3. Начните со стабильных активов
4. Следите за своими позициями

Шаг 4: Узнайте о ликвидности

• Разберитесь с понятием непостоянных потерь
• Начните со стабильных пар
• Внимательно отслеживайте свою доходность

Основные понятия для понимания

Годовая процентная доходность (APY)

Годовая доходность с учетом сложных процентов. APY 10% на $1,000 = $100 в год.

Общая заблокированная стоимость (TVL)

Общая сумма, внесенная в протокол. Более высокий TVL часто указывает на большее доверие, но не гарантирует безопасность.

Непостоянные потери

При предоставлении ликвидности изменения цен токенов могут привести к меньшей стоимости, чем просто их удержание. Наиболее значимо для волатильных пар.

Проскальзывание

Разница между ожидаемой и фактической ценой при торговле. Выше для крупных сделок или при низкой ликвидности.

Обеспечение

Большинство DeFi-кредитов требуют обеспечения, стоимость которого превышает сумму кредита, что защищает кредиторов от дефолтов.

Оценка возможностей DeFi

Исследование безопасности протокола

• Как долго он работает?
• Был ли проведен аудит?
• Какова репутация команды?
• Проверьте наличие прошлых инцидентов

Понимание рисков

• Ошибки в смарт-контрактах
• Рыночная волатильность
• Непостоянные потери
• Риски ликвидации
• Риски новых протоколов

Расчет реальной доходности

• Учитывайте все комиссии
• Рассматривайте непостоянные потери
• Учитывайте изменения цен токенов
• Сравнивайте с более простыми альтернативами

Лучшие практики безопасности

Начните свое путешествие в DeFi безопасно

1. Тщательно исследуйте — Поймите, прежде чем инвестировать
2. Начните с малого — Учитесь на суммах, которые можете позволить себе потерять
3. Диверсифицируйте — Не вкладывайте все в один протокол
4. Регулярно мониторьте — Ставки и риски в DeFi быстро меняются
5. Ведите учет — Отслеживайте транзакции для налогов

Красные флаги, которых следует избегать

• Обещания гарантированной доходности
• Давление с целью быстрого инвестирования
• Анонимные команды без истории
• Нереалистично высокие доходы
• Сложные стратегии, которые вы не понимаете

Часто задаваемые вопросы

Безопасен ли DeFi?

DeFi несет в себе риски, включая ошибки в смарт-контрактах, рыночную волатильность и ошибки пользователей. Начинайте с малого и используйте только проверенные протоколы.

Как генерируется доход?

Доход формируется за счёт торговых комиссий, процентов по займам и стимулов протокола. Поймите источник дохода перед инвестированием.

Что насчёт налогов?

Транзакции в DeFi могут быть налогооблагаемыми событиями. Ведите подробный учёт и консультируйтесь с налоговыми специалистами в вашей юрисдикции.

Могу ли я потерять деньги в DeFi?

Да. Риски включают непостоянные потери, ликвидации, сбои протоколов и рыночные спады. Никогда не инвестируйте больше, чем можете позволить себе потерять.

Что дальше

Теперь, когда вы понимаете основы DeFi, вы готовы изучать конкретные приложения. В следующей главе подробно рассматривается экосистема Solana, где вы узнаете, как находить и оценивать различные протоколы.

Помните: DeFi предлагает новые возможности, но требует личной ответственности. Уделите время обучению, начните с малого и всегда понимайте риски перед участием.