Solana 上的 DeFi 简介

去中心化金融（DeFi）是基于 Solana 构建的金融服务。这些应用程序让您无需传统中介即可进行交易、借贷和赚取收益。本章将介绍 Solana 上主要的 DeFi 服务类型及其工作原理。

您将学到什么

通过本章学习，您将了解：

什么是 DeFi，以及它与传统金融的区别
DeFi 应用的主要类型
如何评估机会和风险
安全地开始使用 DeFi
常见术语和概念

理解 DeFi

DeFi 应用使用智能合约（Solana 上的程序）提供金融服务：

传统金融

银行保管您的资金
机构设定利率
有限的营业时间和访问权限
地理限制
审批流程

DeFi

您掌控自己的资产
市场决定利率
全球 24/7 全天候可用
对任何人开放
无需审批

DeFi 应用的类型

去中心化交易所（DEXs）

直接从您的钱包中交易代币，无需将其存入交易所。

工作原理：

智能合约持有代币对的流动性池
交易者与这些流动性池进行交换
价格根据供需自动调整
流动性提供者赚取费用

在 Solana 上有多种 DEX 选项，具有不同的功能和界面。

借贷

通过出借资产赚取利息，或以抵押品借款。

运作方式：

出借人将资产存入资金池
借款人使用抵押品借款
利率根据使用率调整
为了安全，所有借款均为超额抵押

多个成熟的借贷协议在 Solana 上运行。

收益农业

通过提供流动性或质押代币赚取奖励。

常见策略：

向 DEX 资金池提供流动性
质押 LP 代币以获得额外奖励
自动复利收益
结合多个协议

重要提示： 更高的收益通常意味着更高的风险

DeFi 入门指南

第一步：从小额开始

在学习过程中使用您可以承受损失的金额
在继续之前了解每一步
最初将大部分资金保留在您的钱包中

第二步：尝试简单兑换

访问 DEX 聚合器
连接您的钱包
选择要兑换的代币
查看汇率和费用
确认交易

第三步：探索借贷

研究借贷协议
查看当前利率
从稳定资产开始
监控您的头寸

第四步：了解流动性

了解无常损失
从稳定币对开始
仔细跟踪您的回报

需要理解的关键概念

年化收益率 (APY)

包括复利的年度回报率。10% 的 APY 在 $1,000 上 = 每年 $100。

锁仓总价值 (TVL)

协议中存入的总金额。更高的 TVL 通常表明更多的信任，但并不保证安全性。

无常损失

在提供流动性时，代币价格的变化可能导致价值低于单纯持有代币的情况。这种情况在波动性较大的交易对中最为显著。

滑点

交易时预期价格与实际价格之间的差异。对于大额交易或流动性较低的情况，滑点会更高。

抵押率

大多数 DeFi 贷款需要提供价值高于贷款金额的抵押品，以保护贷款人免受违约风险。

评估 DeFi 机会

研究协议的安全性

运行了多长时间？
是否经过审计？
团队的声誉如何？
检查是否有过往事件

了解风险

智能合约漏洞
市场波动
无常损失
清算风险
新协议风险

计算实际收益

考虑所有费用
考虑无常损失
考虑代币价格变化
与更简单的替代方案进行比较

安全最佳实践

安全开启您的 DeFi 旅程

深入研究 - 在投资前充分了解
从小额开始 - 用您可以承受损失的金额学习
分散投资 - 不要将所有资金投入一个协议
定期监控 - DeFi 的利率和风险变化迅速
保留记录 - 记录交易以便报税

避免的危险信号

保证回报的承诺
投资的紧迫压力
没有历史记录的匿名团队
不切实际的高收益
您无法理解的复杂策略

常见问题

DeFi 安全吗？

DeFi 存在包括智能合约漏洞、市场波动和用户操作失误等风险。从小额开始，并仅使用已建立的协议。

收益是如何产生的？

收益来源于交易手续费、借贷利息和协议激励。在投资之前，请了解收益的来源。

税务问题如何处理？

DeFi 交易可能会被视为应税事件。请保留详细记录，并咨询您所在司法管辖区的税务专业人士。

我会在 DeFi 中亏钱吗？

会的。风险包括无常损失、清算、协议故障和市场下跌。永远不要投资超过您能承受损失的金额。

接下来是什么

现在您已经了解了 DeFi 的基础知识，您可以开始探索具体的应用。下一章将详细介绍 Solana 生态系统，向您展示如何发现和评估不同的协议。

请记住：DeFi 提供了新的机会，但需要个人承担责任。花时间学习，从小额开始，并在参与之前始终了解风险。