Introduction à la DeFi sur Solana

La finance décentralisée (DeFi) désigne les services financiers construits sur Solana. Ces applications vous permettent d'échanger, de prêter, d'emprunter et de générer des rendements sans intermédiaires traditionnels. Ce chapitre présente les principaux types de services DeFi disponibles sur Solana et leur fonctionnement.

Ce que vous apprendrez

À la fin de ce chapitre, vous comprendrez :

• Ce qu'est la DeFi et en quoi elle diffère de la finance traditionnelle
• Les principaux types d'applications DeFi
• Comment évaluer les opportunités et les risques
• Comment débuter en toute sécurité avec la DeFi
• Les termes et concepts courants

Comprendre la DeFi

Comparaison entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée montrant les différences clés en matière de contrôle, d'accès et de disponibilité

Les applications DeFi utilisent des contrats intelligents (programmes sur Solana) pour fournir des services financiers :

Finance traditionnelle

• Les banques détiennent votre argent
• Les institutions fixent les taux
• Horaires et accès limités
• Restrictions géographiques
• Processus d'approbation

DeFi

• Vous contrôlez vos actifs
• Les marchés fixent les taux
• Disponible 24/7 mondialement
• Ouvert à tous
• Aucune approbation nécessaire

Types d'applications DeFi

Échanges décentralisés (DEX)

Échangez des tokens directement depuis votre portefeuille sans dépôt sur une plateforme d'échange.

Comment ils fonctionnent :

• Les contrats intelligents gèrent des pools de liquidité de paires de tokens
• Les traders échangent contre ces pools
• Les prix s'ajustent automatiquement selon l'offre et la demande
• Les fournisseurs de liquidité gagnent des frais

Plusieurs options de DEX existent sur Solana avec différentes fonctionnalités et interfaces.

Prêts et emprunts

Gagnez des intérêts en prêtant des actifs ou empruntez contre des garanties.

Comment ça fonctionne :

• Les prêteurs déposent des actifs dans des pools
• Les emprunteurs contractent des prêts en utilisant des garanties
• Les taux d'intérêt s'ajustent selon l'utilisation
• Tout est surcollatéralisé pour plus de sécurité

Plusieurs protocoles de prêt établis opèrent sur Solana.

Yield Farming

Gagnez des récompenses en fournissant de la liquidité ou en stakant des tokens.

Stratégies courantes :

• Fournir de la liquidité aux pools DEX
• Staker des tokens LP pour des récompenses supplémentaires
• Auto-composer les gains
• Combiner plusieurs protocoles

Important : Des rendements plus élevés signifient souvent des risques plus élevés

Débuter avec la DeFi

Parcours DeFi en quatre étapes : Commencer petit, Essayer des échanges simples, Explorer le prêt, Apprendre la liquidité

Étape 1 : Commencez petit

• Utilisez des montants que vous pouvez vous permettre de perdre pendant l'apprentissage
• Comprenez chaque étape avant de continuer
• Gardez la plupart de vos fonds dans votre portefeuille initialement

Étape 2 : Essayez des échanges simples

1. Visitez un agrégateur DEX
2. Connectez votre portefeuille
3. Sélectionnez les tokens à échanger
4. Vérifiez le taux et les frais
5. Confirmez la transaction

Étape 3 : Explorez le prêt

1. Recherchez des protocoles de prêt
2. Vérifiez les taux d'intérêt actuels
3. Commencez avec des actifs stables
4. Surveillez vos positions

Étape 4 : Apprenez sur la liquidité

• Comprenez la perte impermanente
• Commencez avec des paires stables
• Suivez attentivement vos rendements

Concepts clés à comprendre

Rendement annuel en pourcentage (APY)

Le rendement annuel incluant les intérêts composés. Un APY de 10 % sur 1 000 $ = 100 $ par an.

Valeur totale verrouillée (TVL)

Le montant total déposé dans un protocole. Une TVL plus élevée indique souvent plus de confiance mais n'est pas une garantie de sécurité.

Perte impermanente

Lorsque vous fournissez de la liquidité, les variations de prix des tokens peuvent entraîner une valeur inférieure à celle d'une simple détention. Plus significatif avec des paires volatiles.

Slippage

La différence entre le prix attendu et le prix réel lors d'une transaction. Plus élevé pour les transactions importantes ou en cas de faible liquidité.

Collatéralisation

La plupart des prêts DeFi nécessitent une garantie d'une valeur supérieure au montant du prêt, protégeant ainsi les prêteurs contre les défauts de paiement.

Évaluation des opportunités DeFi

Arbre de décision pour évaluer les protocoles DeFi : Vérifier s'ils sont actifs depuis >6 mois, audités, si l'équipe est publique, sans piratages de sécurité

Rechercher la sécurité du protocole

• Depuis combien de temps fonctionne-t-il ?
• A-t-il été audité ?
• Quelle est la réputation de l'équipe ?
• Vérifier les incidents passés

Comprendre les risques

• Bugs des contrats intelligents
• Volatilité du marché
• Perte impermanente
• Risques de liquidation
• Risques liés aux nouveaux protocoles

Calculer les rendements réels

• Tenir compte de tous les frais
• Considérer la perte impermanente
• Prendre en compte les variations de prix des tokens
• Comparer avec des alternatives plus simples

Meilleures pratiques de sécurité

Commencer votre parcours DeFi en toute sécurité

1. Recherchez minutieusement - Comprenez avant d'investir
2. Commencez petit - Apprenez avec des montants que vous pouvez vous permettre de perdre
3. Diversifiez - Ne mettez pas tout dans un seul protocole
4. Surveillez régulièrement - Les taux et les risques DeFi changent rapidement
5. Gardez des traces - Suivez les transactions pour les impôts

Signaux d'alarme à éviter

• Promesses de rendements garantis
• Pression pour investir rapidement
• Équipes anonymes sans historique
• Rendements irréalistes trop élevés
• Stratégies complexes que vous ne comprenez pas

Questions fréquentes

La DeFi est-elle sûre ?

La DeFi comporte des risques, notamment des bugs dans les contrats intelligents, la volatilité du marché et les erreurs utilisateur. Commencez petit et utilisez uniquement des protocoles établis.

Comment les rendements sont-ils générés ?

Les rendements proviennent des frais de trading, des intérêts d'emprunt et des incitations des protocoles. Comprenez la source avant d'investir.

Qu'en est-il des impôts ?

Les transactions DeFi peuvent être des événements imposables. Conservez des registres détaillés et consultez des professionnels fiscaux dans votre juridiction.

Puis-je perdre de l'argent dans la DeFi ?

Oui. Les risques comprennent la perte impermanente, les liquidations, les défaillances de protocole et les baisses de marché. N'investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

Et ensuite

Maintenant que vous comprenez les bases de la DeFi, vous êtes prêt à explorer des applications spécifiques. Le prochain chapitre couvre l'écosystème Solana en détail, vous montrant comment découvrir et évaluer différents protocoles.

Souvenez-vous : la DeFi offre de nouvelles opportunités mais exige une responsabilité personnelle. Prenez le temps d'apprendre, commencez petit, et comprenez toujours les risques avant de participer.